Dijo que también prestando el dinero a las pequeñas y medianas empresas se puede conseguir tasas más elevadas y se ayuda a este sector a generar más empleos. “Si asumimos que la tasa de rentabilidad de los fondos de pensiones es de 3%, en relación con el crecimiento del salario que es la tendencia a presentar un trabajador que tes a cada fondo.
Severino explicó que existen experiencias en los fondos privados de muchos países donde al trabajador se le presta 80% del fondo acumulado a una tasa superior a la que pagan los bancos, y con ello se ayuda a que el trabajador utilice sus recursos para invertir en las mejora de su vivienda o comprar una, así como cualquier inmueble, y que la rentabilidad sea mayor.
Dijo que también prestando el dinero a las pequeñas y medianas empresas se puede conseguir tasas más elevadas y se ayuda a este sector a generar más empleos. “Si asumimos que la tasa de rentabilidad de los fondos de pensiones es de 3%, en relación con el crecimiento del salario que es la tendencia a presentar un trabajador que de mayores ingresos alcanzarían una pensión ínfima”, dijo.
El doctor Severino recordó que los cálculos realizados previo a la puesta en vigencia del sistema previsional del Sistema Dominicano de Seguridad Social plantearon un escenario de rentabilidad real de 6%. Precisó que un trabajador que cotice durante 30 años alcanzaría una pensión equivalente al 45% del salario y se preguntó cómo es posible que el Consejo Nacional de Seguridad Social no se alarme ante el comportamiento en la rentabilidad real obtenida por los fondos de pensiones.
Sostuvo que el objetivo de un sistema de capitalización individual es garantizar una rentabilidad que permita al trabajador obtener una pensión al final de su vida laboral cercana al salario que tenía al momento de su retiro.
Destacó que en el actual sistema, el cálculo se hace en función de los aportes, del tiempo de cotizaciones y la rentabilidad obtenida. Agregó que la rentabilidad se calcula, no en función de la que pagan las inversiones, sino de la rentabilidad neta que equivale a la que pagan los fondos menos la inflación o el crecimiento del salario.
Explicó que en muchos países se asume la inflación, porque el salario es incrementado en función de ésta, pero ese no es el caso de República Dominicana. Severino afirmó que una evaluación sobre el comportamiento de los fondos de pensiones, su rentabilidad e impacto en la futura pensión, indicaba que a diciembre del 2004 el crecimiento del salario fue de 18%, mientras que la inflación alcanzó un 28.74%, lo cual devaluó el salario en 10%.
En tanto, sostuvo, la rentabilidad de los aportes de los trabajadores fue de 23.6% equivalente a 5 % superior al crecimiento del salario. “Eso quiere decir que la rentabilidad neta sería de 5%, si se compara con el salario, si es con la inflación, la rentabilidad es negativa en 5%”, dijo.
“En el 2005 la rentabilidad de los fondos de pensiones es de 17%, mientras que el crecimiento del salario fue de 20%, lo que quiere decir que hubo una compensación salarial en relación al año anterior y que se reflejó en que los fondos pagaron menos que lo que creció el salario”, agregó el especialista.
RENTABILIDAD EN LOS ÚLTIMOS DOS AÑOS
Severino detalló que en el 2006 el salario aumentó en 8% y la rentabilidad de los fondos en 11.5%, lo que significa que la rentabilidad neta es de 3%.
Dijo que en 2007 la rentabilidad de los fondos de pensiones es de 8.6%, mientras que el salario promedio creció 5%, lo que equivale a una rentabilidad neta de 3%. “No así ocurrió con la inflación que fue muy inferior en 2005 y 2006 a la rentabilidad de los fondos de pensiones. Mientras que en el 2007 la inflación fue superior a la rentabilidad de los fondos”, manifestó.
Considera que el bajo rendimiento en los fondos de pensiones es el resultado de que los recursos han ido a parar al sector financiero que paga intereses muy bajos y en ocasiones lo han depositado en el Banco Central a altos intereses y es ahora cuando de los fondos han invertido unos 5 mil millones de pesos en esta institución.
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